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分析人士:LIBOR案恐预警更大一轮金融风暴 行业新闻 - 财经新闻 - 如皋新闻网 - 如皋商务信息网

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内容摘要:分析人士:LIBOR案恐预警更大一轮金融风暴 行业新闻 - 财经新闻 - 如皋新闻网 - 如皋商务信息网备受外界关注的巴克莱集团操纵伦敦银行同业拆借利率案又现新进展。巴克莱前首席运营官杰里·德尔密斯耶日前表示,他根据时任首席执行官鲍勃·戴蒙德的指示命令下属交易员操纵了利率。对此,...
分析人士:LIBOR案恐预警更大一轮金融风暴 行业新闻 - 财经新闻 - 如皋新闻网 - 如皋商务信息网 备受外界关注的巴克莱集团操纵伦敦银行同业拆借利率案又现新进展。巴克莱前首席运营官杰里·德尔密斯耶日前表示,他根据时任首席履行官鲍勃·戴蒙德的指导敕令下属交易员操纵了利率。对此,英国央行行长默文·金表示,无论是英国央行,照样美联储方面,事先对巴克莱操纵LIBOR均不知情。英国监管部门必须持续推进对此事的查询拜访,但查询拜访过程必定十分艰难。 什么是LIBOR?为什么经由过程阁下LIBOR能够影响到全球约360万亿美元资金过手者的利益呢?LIBOR是指欧洲泉币市场上,银行与银行之间的一年期以下的短期资金借贷利率。它不只经常被作为商业贷款、典质、发行债务的基准利率,更是作为全球高达数百万亿美元的金融衍生对象的定价基准利率,被全球广泛采用。 巴克莱造假LIBOR 据美英监管机构披露,巴克莱银行曾在2005年至2009年间试图操控和虚假汇报伦敦银行同业拆借利率LIBOR和欧洲银行同业欧元拆借利率EURIBOR,巴克莱是以被罚款约4.52亿美元,董事长马库斯·阿吉厄斯引咎告退。 事实上,自2010年事终以来,监管机构一向在对一些赞助设定LIBOR和东京银行间拆借利率的美国和欧洲的银行进行查询拜访,个中赞助英国银行家协会在2006年~2008年设定美元LIBOR委员会的所有16名银行成员先后被传涉及个中,在历时一年半后,此次跨越三大洲、至少涉及9家履行机构的周全查询拜访取得实质性进展。监管机构公布的电子邮件显示,在2005年至2008年间,至少有14名交易员经由过程提交不准确的LIBOR数据获利,而2007年9月~2009年5月,金融危机爆发时代,他们则是经由过程低报利率来制造银行财务状况优越的假象。 大摩花旗等金融寡头均涉个中 继巴克莱东窗事发后,美国、加拿大和欧盟已开始查询拜访对LIBOR和其他利率的操纵。今朝公开的查询拜访进展显示,被查询拜访者中有很多金融业赫赫有名的企业,诸如花旗银行、摩根大通、瑞银、德意志银行和汇丰。这些银行从纽约到东京的分公司的很多雇员都被牵扯个中。 与司法界步步深入的查询拜访相同步的,还有金融业内已经展开的“灾后损失评估”。摩根士丹利日前宣布的一份申报估计,12家涉事银行或需支付合计高达220亿美元的监管罚金及对投资者和对手方的赔偿金。上述分析假设,还将有11家银行会像巴克莱那样受到处罚。而分析的作者承认,这一分析是“粗略”的。同样,这一估算未计入美国和欧盟持续反垄断查询拜访的潜在后果,该查询拜访可能导致数十亿美元罚金。 LIBOR体系的结构性缺陷 巴克莱银行丑闻生怕并非个案,其背后还隐含着英国央行、美联储的影子,可以说丑闻还远未停止,但就今朝状况而言,至少裸露了包含金融监管身分在内的如下问题。 LIBOR的定价机制与金融监管的缺位。LIBOR的定价是由英国银行家协会选择的巴克莱、瑞银、汇丰、花旗等16家银行,天天在伦敦泉币市场进行报价,剔除4个最高值和4个最低值,计算剩下8个估值的平均值获得天天的LIBOR值。工作的关键在于,LIBOR是金融衍生对象的定价基准利率,而这16家银行都从事着金融衍生品交易,这给了他们在有能力的情况下操纵LIBOR以谋求利润的机会。 金融立异与金融监管的博弈。金融本钱的目标是经由过程金融立异来追求利润的最大化,而金融监管明显站在本钱的对立面。跟着金融立异为主体的中心营业的利润份额越来越大,所开辟的金融衍生对象越来越复杂,让通俗投资者甚至机构投资者都搞不明白其风险所在。与之相对的是,金融监管部门因为经费等问题,人手捉襟见肘且在专业本质和水平上无法与金融机构相对抗。 缺乏有效的金融监管国际合作。在全球化趋势下,金融合作往往是跨行业、跨国界的,而行业监管部门抑或一国的金融监管机构往往从本行业、本国国家利益出发,并没有真正的监管动力,是以,金融监管应该超越国家利益,唯有依靠金融监管的国际合作机制才有可能进行有效的监管。12下一页

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